老城镇位于淅川县城西南23公里处的丹江水库上游北岸，是丹江口库区一大移民乡镇，原老县城所在地。东接黄庄乡、上集镇；西连大石桥乡；北邻金河镇；南望滔河、盛湾两乡镇，是淅川县腹地、水陆交通便利，资源优势明显。全镇共辖25个行政村，28464人，其中非农业人口1268人；总面积78平方公里，其中耕地面积2.4万亩，荒山面积7.75万亩，库区消落地面积1.8万亩。

近年来，镇党委、政府围绕经济建设这个中心，不断加大加快改革开放的力度和步伐，经济和社会事业全面快速发展，并基本形成丝毯、金属镁、轧面机、肉制品加工、石料、建筑砖为主的工业体系和含烟叶、小辣椒、龙须草加工、黄牛及肉鸡养殖为主的农业架构。1998年，全镇工农业总产值达26324万元，其中工业产值达16631万元，农业产值达9693万元，粮食总产量达1932.1万斤，社会固定资产投资1420万元，财政收入250万元，农民人均收入1286元。

全镇乡镇企业有10个，其中镇办4个，村办6个，个体384个，从业人员4000余人，外向型企业达80%。丝毯加工是该镇一项传统、特色产业。镇以“挂毯公司”、“移民地毯厂”为龙头，采取公司（工厂）加农户的形式，把丝毯加工辐射到全镇有6000余人，从事这项产业，年产值达到3000万元，仅此一项农民人均增收400元以上。为培育壮大支柱产业，该镇狠抓服务体系的建设，建立畜牧业开发总公司、辣椒开发总公司、龙须草开发总公司和烟叶开发总公司，初步形成产加销一条龙、贸工农一体化的龙型经济结构。

同时，该镇集镇建设加快。投资20万元建成了光缆通讯工程，300门程控电话实现国际、国内直拨，投资14万元办起了有线电视台，镇内一级公路达11.5公里，村村实现了“三通”：通电、通话、通路。 卫生、教育事业也是呈现出蓬勃发展的好势头。